大觀發電廠位在南投水里鄉車埕村，原為獨立之慣常式水力發電廠，日月潭擁有全臺灣最複雜的水力發電系統，主要由大觀發電廠與明潭發電廠管理使用。白天尖峰用電時段大觀二廠 （又稱「明湖抽蓄水力發電廠」，為臺灣第一座抽蓄水力發電廠）及明潭電廠發電後尾水分別蓄存在下池明湖水庫與明潭水庫，夜間再利用離峰電力抽取下池的水至日月潭上池蓄存位能，由此形成三座水庫之日夜水位落差，即為日月潭發電系統最具特色之現象。